近一段时期以来，众多银行理财产品爆出的“零收益”或大面积浮亏现象引发了社会的普遍关注，也引起了监管层的高度重视，日前中国银监会下发了进一步规范各商业银行理财产品的通知。那么，究竟是谁让银行理财产品收益“归零”？兰州市民在消费银行理财产品过程中又遭遇了哪些“迷雾”？各银行下一步又将怎样重拾昔日理财产品受追捧的记忆？为此记者进行了相关调查。

　　市民：对银行的信任冲淡了投资风险意识

　　兰州的于富林老人是一位铁路系统退休职工，在家庭理财方面用他自己的话说是“多少年来只知道把钱往银行里放，觉着银行管老百姓的钱最放心”。他告诉记者，多年来他一般只选择5年或者10年期定期存款方式来实现他自认为的理财方式，可随着2006年以来中国资本市场的繁荣以及受到各类理财产品似乎“稳赚不赔”的吸引，向来稳妥的老人还是经不住子女们和老邻居的“游说”，于去年5月份购买了某银行热销的一种理财产品，据说当初宣传单上很清楚地写有“保本、保守收益预计可高达多少”等诱人字眼。“最近各媒体总在提银行理财产品零收益的话题，我才想起查自己投资的产品赚了多少钱，结果让人很失望，虽然收益不是零，但距离不远。”

　　事实上，仅仅出于对银行的信任而在没有考虑理财产品风险就贸然投资的兰州市民又何尝只有于富林老人一个呢。在记者随机采访调查的范围内，青睐银行推出的理财产品的投资者以中老年人为主，选择的理由大多是“觉着银行不至于骗人，可靠。”。这种回答不禁让记者想起去年3月曾经在某银行营业网点亲眼目睹的一件“怪事”，一位老人准备将5万元存3年定期，可工作人员称，现在存钱利息不高还不如投资一些理财产品，收益是何等的高，某某几个月就赚了多少，是存款利息的几倍云云，老人随即回答那就全部买了，最终老人买了2万元的该行新推出的一款理财产品。

　　任何投资都有风险，对这一点相信但凡经历过投资的人都会有切身的感受，但许多投资者遭遇银行理财产品“零收益”的切肤之痛除了选择的时候不够谨慎外，导致投资零回报的真正根源究竟在哪里？

　　金融专家：理财产品没能体现“专家理财”

　　针对各家商业银行的理财产品纷纷出现零收益和负收益现象，兰州商学院金融投资研究所的潘秀老师有自己的看法。他指出，人民币理财产品作为商业银行挖掘的新的利润增长点，是一种典型的业务创新，也是与风险相伴而生的金融创新，“零收益或负收益”的根源在于银行没能体现“专家理财”，如对市场预期判断失误、投资策略选择不当、风险防范与管理能力较差等。

　　他分析认为，银行在设计推广理财工具时，由于对我国新兴市场发展所体现的阶段性、非稳定性的特点把握不足，盲目照搬照抄国外成熟市场理财工具的设计与投资模式，同时由于金融产品的可模仿和易模仿性，使各家商业银行的理财产品严重趋同，基本可以分为债券型、信托型、挂钩型及QDII型等4种类型。

　　在去年上半年我国资本市场牛气冲天的背景下，整个理财产品的投资对象基本集中在打新股，与汇率、股票特别是港股挂钩上。因为打新股收益颇丰，港股价差大，投资价值大。而从去年下半年开始，商业银行对美国次贷危机，全球经济调整，以及我国通胀压力加大、人民币升值预期不断上升、股市持续低迷的负面影响把握不足，理财产品的投向仍然是上述几个领域，有的甚至还购买了一些国外的期权等衍生金融产品，投资转换及风险防控能力较差，最终收益为零甚至为负就不难理解了。

　　毋庸置疑，各商业银行盲目跟风、产品同质严重、产品设计与投资品种单一，同时夸大宣传，甚至有些语言模糊、不进行必要的充分的风险提示，最终导致理财产品对银行业务发展不仅没能锦上添花，反而影响了相关银行的客户认同度与市场公信力。

　　广发证券一位不愿透露姓名的分析师在接受记者采访时认为，银行理财产品零收益的买单者除了投资者和银行外，还应有监管层，银监会2005年颁布的《商业银行个人理财业务管理暂行办法》的相关条款已经对银行开展理财业务作出明确要求，如果监管方能够进行严格的监督检查，就能够在一定程度上减少这类事件的发生。

　　规范理财产品业务在行动

　　面对高层监管部门要进一步规范银行理财产品业务的信号，甘肃境内银行的监管部门和各银行又有怎样的行动呢？

　　截至记者采访结束，甘肃银监局相关人士表示，虽然目前还没有接到任何关于要求查银行理财产品的正式通知，但如果检查拉开序幕，会全面研究部署各商业银行进行自查工作。

　　同时记者在各商业银行也了解到，为了推动理财产品市场的健康发展，将全面配合管理层的检查。工商银行甘肃省分行相关负责人表示，检查正式开始后，会采取一系列措施逐步规范理财产品推广这块业务，如今后将在理财产品宣传方面采取一些新的方式等。记者 余艳兰